O Indicador que mostra a relação Risco x Retorno das opções.

Existe um jeito bem mais simples de parar de “chutar” na hora de fazer venda coberta. Sabe aquela dúvida clássica: vendo nessa série ou na próxima? Vendo mais perto do preço da ação pra ganhar mais prêmio, ou mais longe pra reduzir o risco?

O problema é que muita gente usa regra fixa (tipo “sempre 7% acima”) e isso simplesmente não acompanha o mercado. Principalmente quando a volatilidade implícita muda bastante de um mês pro outro.

Foi daí que nasceu o IVC (Indicador de Venda Coberta). A ideia é ter um número que nos ajude a enxergar, de forma rápida, qual o risco/retorno de cada strike.

O IVC leva em conta coisas que realmente pesam na venda coberta: tempo até o vencimento, distância do strike para o ativo, se o prêmio compensa esse risco e como tudo isso conversa com a volatilidade implícita.

No site clubedavendacoberta.com.br, que é gratuito e focado em opções, você encontra o IVC de todos os strikes em uma grade de opções com todas as informações que você busca.

Lá dá pra filtrar ativo, vencimento e faixa de strike, ver dados como preço, distância, volume e gregas — e tem um ponto que eu considero bem útil: o valor extrínseco e o valor extrínseco em %, que ajudam bastante quando a ideia é olhar a operação com cabeça de “taxa”. Também dá pra exportar pro Excel e usar uma calculadora de Black-Scholes direto na tela.

Importante: que fique bem claro que o IVC não é mágica. Ele é uma baliza pra entender o mercado e comparar riscos de forma mais padronizada. E eu bato na tecla da liquidez: opção com pouco negócio pode distorcer preço e volatilidade, então é sempre bom conferir no home broker. No fim, o objetivo é esse: me dar mais clareza e consistência pra escolher a venda coberta do jeito certo, de acordo com o cenário e com o meu perfil.